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股价一年翻四倍,产品七个月提价6次,龙蟒佰利的底气在哪里?

专题: 想法
作者:格局华 时间:2021-04-01 22:33:12  阅读:179   网上投稿

卖钛白粉都能把自己的股价卖出一年四倍,龙蟒佰利着实优秀。在去年2月初,龙蟒佰利的股价还在13元左右徘徊,到了今年2月份,它的股价就飙升到了历史最高价51.68元。短短一年,股价就翻了4倍。这可能与公司产品不断提价有关。在近七个月里,龙蟒佰利的钛白粉已经提价了6次。

不仅产品不断提价,而且龙蟒佰利这家公司还挺喜欢分红。上市不到10年时间,就已经分红了15次,累计派发红利高达84亿元。这没啥,累计分红比它高的多了去了,关键是它的分红率超过80%,这样的公司就寥寥无几了。

龙蟒佰利是一家专业从事化学原料及化学制品制造业的公司,主要的产品是钛白粉系列产品、锆制品和硫酸铝等。咱们从现金、经营、盈利、财务结构、偿债五大能力入手,剖析它的综合实力。每项是100分,总分500


01现金能力:70分

有钱能使鬼推磨,没钱英雄处处难。不论是对咱小老百姓,还是对公司,钱都是十分重要的。公司的钱由现金储备和现金流两部分构成。前者用来抵御风险,后者用来发展壮大。

在现金储备方面,龙蟒佰利在2017年陡然从7%增加到15%,翻了一倍多,很可喜的进步。但也是从2017年,它的现金储备开始逐年下滑。好在一直都在10%以上的水准,还可以接受。

现金流状况就不行了。就拿现金流量比率来说,虽然2017年从11%猛然增加到38%,翻了四倍,进步巨大,但奈何从2017年开始逐年下滑,而且这也是最高水平,不够用啊!

尽管现金流量允当比率从2017年开始逐年猛增,但最高时也仅仅才了57%,依然不够用。至于现金再投资比率,就更别提了,年年处于负数水平。现金能力给70分。

02经营能力:65分

虽然有钱能使鬼推磨,但问题是先得找到推磨的“鬼”才行。提着猪头找不到庙,又有啥用。公司拥有一个优秀的管理层,是件做梦都会笑醒的事儿。管理层的经营能力至关重要。

在总资产周转率方面,龙蟒佰利从2017年开始逐年下滑不说,关键是最高水平仅仅只有0.53次每年。管理层用公司资产一年做不了一趟生意,资金使用效率比较慢,公司很烧钱。

虽然公司挺烧钱的,但龙蟒佰利的收账速度却非常快。它的应收账款周转天数不仅年年大幅锐减,从103天缩短到56天,而且不到2个月就能收一轮账,非常强悍的收账能力。

收账能力是很强,卖货能力就有点差劲儿了。龙蟒佰利的存货周转天数从2017年开始逐年递增不说,让人难受的是,最短都需要3个多月才能卖一轮货,比较慢。经营能力给65分。

03盈利能力:90分

光说不练假把式,又说又练真把式。公司的真把式就是赚钱能力,赚不到钱就啥也不是。在股东回报率方面,除了2016年在6%之外,其它年份都高达19%左右,非常高的水平,很优秀。

不仅股东回报率非常高,毛利率水平也不差。在2017年,龙蟒佰利的毛利率从30%猛然增加到45%,进步不小。关键是从2017年开始一直都处于40%以上的水准,利润空间大。

利润空间大不代表就能赚到钱,好在龙蟒佰利不是这样的公司。它的营业利润率在2017年从13%增加到了30%,翻了两倍不止。并且在2017年后,最低都有26%,赚钱能力杠杠的。

利润空间大,赚钱能力强,抗风险能力自然就有了。这不,从2017年开始,它的经营安全边际率最低都有63%,营业利润占到了毛利润的6成以上,抗风险能力比较强。盈利能力给90分。

04财务结构:80分

经济基础决定上层建筑。公司基础中的基础就是财务结构,即股东出资与外部债务之间的关系。如果公司自己的钱都理不顺,还是关门大吉为妙,更别提对外发展了。

在负债方面,虽然龙蟒佰利从2016年开始年年登高,且是从29%增加到46%,幅度很大。但话说回来,负债的最高水平是46%,这意味着股东出资最少都占了54%。股东愿意掏大钱经营公司,是件顶好的事儿。

既然股东都非常看好公司的钱途了,那龙蟒佰利的长期资金来源就没啥大问题了。虽然它的长期资金占重资产的比率波动有点大,在187%到218%之间,但最低水平都有187%,足够自己用。财务结构给80分。

05偿债能力:50分

只要做生意,就避免不了和银行打交道。而公司找银行除了缴税之外,更重要的是借钱周转。银行也不傻,凭啥借钱给公司呢?当然看的是企业的偿债能力。

在流动比率方面,从2016年到2018年,龙蟒佰利年年下滑。即使2019年止跌回升,但最高水平也仅仅只有113%。流动资产最多只有短期负债的1倍多,有点弱。

速动比率更加不入流。不仅在51%到84%之间波动,太不稳定,而且最高水平的84%也不够用。考虑到龙蟒佰利收账速度快,现金储备还可以,偿债能力给50分。

龙蟒佰利得分:355,优良率:71%

写在最后

在短短七个月里,一家公司的产品频繁提价,达七次之多,这种情况很少见。更别说近三个月就连续提了三次价,这就更少了。公司产品拥有定价权或不断提价的能力,这可是件大好事儿,龙蟒佰利走运咯。


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